Conférence RealREIT 2024 : optimisme, possibilités et défis actuels
Conférence RealREIT 2024 : optimisme, possibilités et défis actuels
La Conférence RealREIT 2024 a ravivé l’optimisme au sein du marché canadien des FPI. Des experts de l’industrie ont abordé les principales tendances qui façonnent le secteur, notamment le rebond de l’immobilier commercial, le dynamisme soutenu de l’habitation multirésidentielle et des résidences pour personnes âgées, et les défis actuels pour les immeubles de bureaux. Les participants ont également évoqué la crise du logement, réclamant l’intervention des pouvoirs publics à cet égard, et souligné les occasions pour les investisseurs qui disposent de liquidités. Le thème général était clair : pour surmonter les défis du marché, il faut innover, penser stratégiquement et miser sur la stabilité à long terme du secteur immobilier canadien.
Des chefs de file du secteur immobilier se sont réunis à l’occasion de la conférence RealREIT 2024 pour aborder les défis et les tendances propres aux fiducies de placement immobilier (FPI). Les personnes participantes ont non seulement assisté à des présentations, mais également tenu des conversations importantes à la fois pour l’industrie et pour la population canadienne qui ressent les effets de la conjoncture actuelle. Des perspectives de marché au réseautage avec de hauts dirigeants et des experts, cette conférence a offert à tous et à toutes l’occasion de mieux comprendre la situation et de forger des relations déterminantes pour l’avenir.
Après une année 2023 difficile, un vent d’optimisme prudent soufflait sur cette nouvelle édition de la conférence. Le discours a changé, et les FPI commencent à montrer des signes de reprise.
Le marché rebondit grâce à la baisse des taux d’intérêt
Par le passé, le marché des FPI a fluctué parallèlement aux taux d’intérêt : lorsque les taux augmentent, les activités des FPI ralentissent. Le contraire est également vrai. Si les taux constituent une préoccupation pour l’industrie, leur baisse récente a accordé un répit au marché. Malgré des turbulences, les données à long terme indiquent que les FPI ont obtenu un bon rendement au cours de la dernière décennie. L’amélioration de la conjoncture redonne confiance aux investisseurs, comme en témoignent des transactions pouvant dépasser un milliard de dollars canadiens.
Quels sont les secteurs gagnants?
Ces secteurs ont connu le meilleur rendement en 2024 :
- Résidences pour personnes âgées et habitations multirésidentielles : menant l’offensive, ces secteurs prospèrent en raison de la croissance de la population canadienne, qui se traduit par une demande constante de logement et d’établissements de soins. Ainsi, ces secteurs constituent des investissements à long terme prometteurs.
- Immobilier commercial : ce secteur a rebondi de façon spectaculaire. Durant la pandémie, beaucoup d’observateurs prédisaient la fin des vrais magasins. Aujourd’hui, le discours a changé. Un facteur clé expliquant cette renaissance est l’intégration stratégique des espaces commerciaux dans les immeubles résidentiels, qui favorise un mode de vie plus connecté et commode pour celles et ceux qui y habitent.
- Immobilier industriel : le secteur demeure dynamique, même si la croissance constatée durant la pandémie a quelque peu ralenti. De grandes sociétés comme Amazon continuent de stimuler la demande, malgré de nouvelles habitudes de consommation plus axées sur l’expérience et les préoccupations environnementales que sur les produits matériels.
Ces secteurs se sont révélés plus faibles :
- Immeubles de bureaux : parmi les plus durement touchés par la pandémie, ce secteur reste à la traîne. Le travail en mode hybride demeure très répandu, réduisant le besoin d’espace de bureaux. Si la possibilité de convertir les bureaux en habitations multirésidentielles ou en espaces commerciaux a été évoquée, il s’agit d’une entreprise complexe et coûteuse qui tarde à se concrétiser.
Tendances et perspectives
Remédier à la crise du logement
Si l’optimisme prévaut dans certains secteurs, la crise du logement au Canada demeure une préoccupation majeure et croissante. Dans un contexte de flambée des coûts de construction, de lourdeur administrative et d’afflux de nouveaux arrivants, le marché est soumis à une pression énorme. Les problèmes d’abordabilité s’aggravent, surtout pour les jeunes Canadiennes et Canadiens contraints de demeurer locataires parce qu’ils ne peuvent accéder à la propriété.
La conférence a mis en lumière le fait que les entreprises de construction continuent de voir leurs échéanciers de projet retardés. L’insuffisance des achats sur plan, associée à l’augmentation du coût des matières premières, complique la construction de nouveaux lotissements. L’intervention des pouvoirs publics a été expressément réclamée, et les participants ont convenu qu’en l’absence de soutien politique, la crise du logement ne fera que s’aggraver.
Investissement étranger : le Canada demeure très attractif
L’intérêt des investisseurs étrangers pour les FPI canadiennes demeure élevé, en raison notamment de la qualité des titres d’emprunt du secteur. En effet, de 63 % à 84 % des FPI émettent des titres de créance de qualité supérieure, ce qui exerce un attrait indéniable sur les investisseurs étrangers du point de vue du risque. La stabilité du système bancaire et les bonnes politiques économiques du Canada renforcent cette attractivité. Les FPI canadiennes constituent ainsi une option privilégiée pour les investisseurs internationaux qui cherchent à diversifier leur portefeuille.
Des possibilités pour les acheteurs au comptant
Les conditions du marché favorisent les acheteurs au comptant. Les taux d’intérêt élevés ont rendu le financement difficile, mais les personnes qui disposent de liquidités peuvent tirer profit de la dynamique actuelle du marché. Il est conseillé à ces investisseurs de surveiller de près son évolution au cours des 6 à 12 prochains mois afin de repérer les occasions d’achat et d’en profiter.
Un avenir placé sous le signe de la stabilité et de la créativité
Malgré les difficultés, l’immobilier canadien devrait continuer à représenter un investissement stable. La population croissante du pays garantira un maintien de la demande dans des secteurs comme les habitations multirésidentielles et les résidences pour personnes âgées.
Une bonne dose de créativité se révélera en outre essentielle pour surmonter les défis actuels, surtout en matière de logement. Qu’il s’agisse de convertir des bureaux, de bâtir des immeubles à usage mixte ou de rendre le logement plus abordable, le marché exige des solutions innovantes.
En conclusion
La conférence RealREIT 2024 a révélé que si des difficultés persistent – surtout en ce qui concerne le besoin pour des espaces de bureaux et l’abordabilité du logement –, le marché montre des signes prometteurs de reprise. Pour les investisseurs, il s’agit dorénavant de rester flexibles, informés et prêts à saisir de nouvelles occasions lorsqu’elles se présentent. La stabilité du secteur immobilier et la capacité à innover détermineront le succès des FPI canadiennes.
Jo-Ann Lempert FCPA, ICD.D, CPA auditor
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