Les institutions financières et les risques liés à la transition climatique

L’étude de la Banque du Canada et du BSIF révèle que les institutions financières commencent tout juste à comprendre la nécessité d’évaluer les risques climatiques et de miser sur des capacités de planification des scénarios, et à déployer véritablement des efforts dans ces domaines. En outre, l’étude souligne la complexité de l’analyse des risques liés à la transition climatique, ce qui n’est pas étonnant compte tenu des nombreux facteurs qui influent sur les résultats des engagements nationaux et mondiaux à l’égard des politiques climatiques, notamment :

• le long délai à prévoir avant que les politiques prennent forme;
• les difficultés inhérentes à la prévision des changements sur le plan des technologies et des facteurs socioéconomiques, ainsi que du moment et de l’incidence de ces changements;
• les enjeux d’harmoniser l’horizon temporel des évaluations à échéance rapide avec l’accélération du rythme des changements;
• la nécessité de procéder à une analyse de sensibilité des modèles d’affaires et à des tests de résistance pour réévaluer les perspectives historiques de stabilité dans le contexte des incidences macroéconomiques sur l’économie canadienne.

Comme l’étude concernait l’analyse de quatre scénarios climatiques se déroulant sur une période de 30 ans, les écarts observés dans les résultats sont logiques. Il est difficile de déterminer la portée des politiques climatiques mondiales et le moment où elles sont adoptées, ainsi que le rythme de l’évolution technologique. Même des nuances subtiles peuvent entraîner de grandes variations sur une longue période. L’étude en a pris acte et souligne la nécessité de poursuivre les travaux pour normaliser les méthodes d’évaluation, améliorer les efforts de collecte de données et intégrer les questions de risque systémique dans l’analyse en cours.

Cette analyse révèle au moins comment les risques touchent un vaste éventail d’intérêts des parties prenantes à l’échelle des secteurs public et privé :

Ainsi, les organisations des secteurs public et privé devraient peut-être mieux analyser ces risques.

Voici les principales conclusions de l’étude présentant un intérêt particulier pour les institutions financières et le secteur privé.

Gouvernance

Les six institutions participantes du projet pilote ont mis en place différents comités au sein de leur conseil d’administration pour superviser la gestion des risques climatiques. Certaines ont créé des comités se penchant exclusivement sur les risques climatiques, tandis que pour d’autres, ces risques font partie du mandat de comités plus généraux de surveillance des risques.

Cette démarche est digne de mention, car il est essentiel que le conseil d’administration se responsabilise quant aux risques climatiques et aux possibilités connexes, y compris dans le cadre de la stratégie ESG globale, de manière à créer de la valeur et à accroître la résilience au sein de l’économie du Canada.

Gestion du risque

Seules quelques institutions participantes ont déterminé des mesures quantitatives des risques climatiques ou intégré ces mesures à leur cadre de gestion du risque, et la plupart n’ont pas été en mesure de formuler des indicateurs de risque principaux et les limites connexes.

Cette situation fait ressortir un besoin d’établir un lien plus clair entre les risques climatiques et le risque d’atteinte à la réputation, puisque toute infraction à la réglementation ou aux pratiques exemplaires visant l’environnement est susceptible d’être très médiatisée. La surveillance accrue des secteurs à fortes émissions est essentielle pour comprendre les répercussions et évaluer les pratiques commerciales, ainsi que les activités de prêt et d’investissement dans ces domaines.

Gestion des possibilités

Une évaluation des risques climatiques ne saurait être complète sans se pencher sur la compréhension des possibilités connexes. Il y a un avantage stratégique à relever les possibilités d’investir dans les énergies renouvelables ou l’immobilier durable et à déterminer la meilleure façon d’offrir aux clients des produits et des services financiers durables. Il est essentiel d’intégrer les possibilités liées aux changements climatiques dans le processus de planification stratégique et dans les objectifs stratégiques ultimes.

Cibles

La majorité des six institutions participantes avaient fixé, pour leurs activités, des cibles quant aux émissions de GES et à l’utilisation des énergies renouvelables, ainsi que des indicateurs pour mesurer l’empreinte carbone des actifs. Certaines d’entre elles ont aussi pris des engagements plus stratégiques à long terme à l’égard de la carboneutralité d’ici 2050.

Toutes les institutions financières doivent se demander si elles ont évalué des cibles et si ces cibles s’appliquent dans le cadre de leur stratégie vers la carboneutralité.

Production de rapports

Les six institutions participantes se sont engagées à respecter les recommandations du Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques (GIFCC), lesquelles préconisent la communication d’information claire, comparable et cohérente sur les risques climatiques et les possibilités connexes, y compris la production d’un rapport ESG annuel détaillant les activités et les réalisations relatives aux changements climatiques.

Dans ce contexte, il s’avère nécessaire d’obtenir une assurance concernant la fiabilité de l’information communiquée. L’étude révèle que certaines institutions participantes ont obtenu de tiers une assurance limitée sur certains éléments de leurs rapports. Cependant, l’adoption universelle de la vérification externe n’aura pas lieu de sitôt.

Célérité

Un virage brusque des politiques climatiques, des technologies ou de la confiance des marchés pourrait entraîner la réévaluation d’un ensemble d’actifs financiers. L’étude l’expose en ces termes :

Les risques associés à la transition qui sont liés aux efforts visant à réduire les émissions de GES revêtent une importance particulière pour plusieurs raisons :

• le Canada possède beaucoup de matières premières riches en carbone;
• le rôle important des secteurs à fortes émissions dans l’économie canadienne;
• les besoins uniques du Canada pour des ressources à fortes émissions pour le chauffage, l’électricité et le transport, étant donné son vaste territoire nordique.

Pour atténuer ces risques, il sera essentiel de donner une orientation claire et en temps opportun aux politiques climatiques, d’évaluer correctement le coût de ces risques et de favoriser la communication de l’information financière relative aux changements climatiques.

Malgré la variabilité observée et la nécessité de réaliser une analyse normalisée approfondie, l’étude de la Banque du Canada et du BSIF met en relief plusieurs priorités et questions que les institutions financières peuvent intégrer sur-le-champ. Voici quelques mesures que les institutions financières peuvent mettre en œuvre pour mieux tenir compte du risque associé à une transition vers une économie sobre en carbone :

1. Rôles et responsabilités du conseil d’administration

Miser sur les responsabilités de gouvernance et de surveillance du conseil d’administration pour affirmer la priorité de la stratégie ESG et définir les attentes pour la transition à court et à long terme vers une économie à faibles émissions de carbone. Créer des comités responsables d’étudier dans leurs grandes lignes les risques et les priorités, ainsi que de vérifier et de superviser les progrès de la direction concernant les objectifs de transition climatique. Collaborer avec les équipes de gestion et de direction en vue de l’approbation des critères de référence et des facteurs de réussite ESG et pour cerner les nouveaux défis.

Définir des attentes claires quant aux objectifs que chaque groupe doit atteindre et à la manière d’évaluer la réussite. Intégrer ces responsabilités à l’ordre du jour des réunions du conseil d’administration afin d’évaluer les progrès et de discuter les nouveaux défis.

2. Rôles et responsabilités de la direction

La direction devrait être responsable de la gestion des risques climatiques liés aux activités, notamment en affectant des ressources (c.-à-d. du personnel, des budgets, des conseillers, etc.) aux fins de cette responsabilité.

Définir et consigner les attentes pour chacune des personnes responsables de l’avancement de la stratégie ESG. Les responsabilités visées concernent notamment la détermination, l’évaluation, l’appréciation et la surveillance des risques climatiques, ainsi que la production de rapports à cet égard, puis la mise en place de capacités internes pour analyser les risques physiques et les risques de transition.

3. Exposition au crédit

Comprendre l’exposition au crédit liée aux facteurs ESG dans chaque secteur pour l’ensemble du portefeuille de prêts. Évaluer les incidences et les changements potentiels touchant la stratégie et la gestion du risque qui résulteront de la décarbonation et des transitions liées à la durabilité.

4. Gestion du risque

Repérer les risques climatiques distincts, le cas échéant, mais intégrer des éléments de ces risques dans des catégories applicables, par exemple celles des risques stratégiques, de crédit, de marché ou liés aux activités.

5. Audit interne

Troisième ligne de défense, l’audit interne doit fournir un examen indépendant des mécanismes de contrôle, des processus et des systèmes de gestion du risque, mais aussi de l’efficacité des fonctions de la première et de la deuxième ligne de défense, soit la direction et la gestion du risque respectivement.

Le plan annuel d’audit interne doit tenir compte des risques climatiques, soit lors d’audits distincts ou, encore mieux, en les intégrant à chacun des audits réalisés dans le cadre du paradigme ESG global.

6. Gouvernance des données

Élaborer une approche globale pour la stratégie de gouvernance des données qui tient compte des risques climatiques, notamment en effectuant les adaptations nécessaires aux systèmes de technologies de l’information pour la collecte, l’agrégation et l’analyse des données.

Le risque de transition ne concerne pas uniquement les institutions financières; il touche également un vaste éventail de parties prenantes des secteurs public et privé. Comme le souligne l’étude de la Banque du Canada et du BSIF :

Manifestement, le statu quo ne fait pas partie des options viables. Il souffle un vent de changement, que les institutions soient prêtes à l’affronter ou non. Il est temps de prendre les devants, d’analyser la situation et d’élaborer des stratégies pour l’avenir. En effet, cette approche globale permet d’atténuer l’incidence des changements et de tirer le meilleur parti des possibilités qui se profilent.

[1] https://www.banqueducanada.ca/2022/01/document-analyse-personnel-2022-1/?_ga=2.134244593.184984132.1647980434-1020345109.1647980434).

[2] https://www.banqueducanada.ca/2022/01/rapport-technique-120/?_ga=2.97764767.184984132.1647980434-1020345109.1647980434

[3] https://www.banqueducanada.ca/2022/01/donnees-sur-les-scenarios-de-transition-climatique-etudies/?_ga=2.142724405.184984132.1647980434-1020345109.1647980434

[4] https://www.banqueducanada.ca/2019/05/revue-du-systeme-financier-2019/

[5] https://www.osfi-bsif.gc.ca/fra/fi-if/in-ai/Pages/clmt-rsk-let-1021.aspx

[6] https://www.osfi-bsif.gc.ca/Fra/Docs/clmt-rsk.pdf

[7] https://www.greenfinanceplatform.org/policies-and-regulations/bank-canada-conducted-climate-related-scenario-analysis (en anglais seulement)

[8] https://www.greenfinanceplatform.org/policies-and-regulations/bank-canada-conducted-climate-related-scenario-analysis (en anglais seulement)